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投资要点

上周回顾

7 月 31 日-8 月 4 日当周，申万一级行业跌多涨少，表现差于上周。其中电子行业上涨 0.82%，表现优于上周（下跌0.85%） 。 电子行业细分板块涨多跌少，表现优于上周。消费电子零部件及组装、印制电路板、模拟芯片设计领涨，涨幅分别为 2.75%、 2.35%、 2.32%。估值方面， LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平依然位列前三。

关注国产手机复苏及智能驾驶

8 月 4 日，华为召开开发者大会 2023，华为常务董事余承东表示，鸿蒙生态走过了艰难的四年，华为手机走在回归道路上。根据 IDC 的数据，中国智能手机二季度的出货量约 6570万台，同比下降 2.1%，降幅明显收窄。建议关注国产手机产业链相关标的： 卓胜微、唯捷创芯、伟测科技、维信诺等。另一方面，问界 M5 华为高阶智能驾驶版将在第三季度率先在15 个城市落地不依赖高清地图的城市 NCA 功能，建议关注汽车智能化相关投资机会： 德赛西威、经纬恒润、伯特利、创耀科技、韦尔股份、联创电子、威孚高科、永新光学、长光华芯、炬光科技等。

高温超导已进入商业化应用阶段，空间广阔

韩国研究团队近期宣称发现一种室温常压超导材料引发热议：通过改良一种铅-磷灰石结构，可以在常压下于约 127℃（ Tc≥ 400K）以下表现出超导性，该新材料被命名为 LK-99。这项研究称， LK-99 的超导性已经通过超导临界温度（Tc）、零电阻率、临界电流（Ic）、临界磁场（Hc）和迈斯纳效应得到了证明。目前多位凝聚态物理领域顶尖物理学家对韩国团队的发现多持谨慎观望态度，有多个实验团队对实验进行复现，但并未有实质性进展。现阶段铜基超导体是最被广为接受的高温超导体，因为其超导临界温度达到了77K（液氮沸点， -196.15℃），成本低，可以较为简单地应用到生产生活中。受益于高温超导带材、绝热管良品率的提升，目前高温超导体已进入商业化应用阶段，建议关注相关企业发展： 联创光电、上海超导、永鼎股份等。

风险提示

半导体制裁加码，超导商业化进程不及预期，需求复苏不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。